Как инвестировать в Армении?

Подготовлено в партнерстве с Earlyone. (Google Play, iOs)

Хранение денег на банковском счете или в виде наличных как правило не позволяет сохранить покупательскую способность капитала из-за инфляции. Деньги постепенно обесцениваются. Если вы хотите, чтобы сбережения приносили доход, стоит задуматься об инвестициях.

Что такое инвестиции простыми словами?

Инвестиции – это когда вы направляете деньги туда, где они могут приносить доход. Это может быть:

1. депозит в банке, где вы получаете процентный доход;
2. облигации, которые обеспечивают фиксированный доход (купон);
3. акции, которые дают право на долю в компании и, иногда, дивиденды;
4. недвижимость, которая растёт в цене и приносит арендный доход;
5. золото и другие активы, которые можно выгодно продать в будущем.

Главная идея инвестиций проста: деньги должны приносить новые деньги. Но важно помнить о балансе: чем выше доходность, тем чаще повышается риск.

Банки в Армении не продают акции напрямую частным лицам. Чтобы покупать и продавать акции на бирже, нужно открыть счёт у брокера. Иногда брокерские услуги предоставляет сам банк, но для этого оформляется отдельное юридическое лицо — дочерняя компания или инвестиционный департамент, с отдельной лицензией Центрального банка.

Простыми словами:

1. Вклад и депозит можно открыть прямо в банке.
2. А вот для покупки акций или других ценных бумаг банк отправит вас в свою «дочку» или к партнёрскому брокеру.

Почему инвестировать в Армении актуально сейчас?

Стабильный драм и снижение ставок по депозитам

Драм показал устойчивость, инфляция под контролем. Но доходность вкладов в драмах снизилась до 6–9% годовых, что делает депозиты менее выгодными против инфляции.

Рост цен на недвижимость и спрос на аренду

Жильё в Ереване заметно подорожало, аренда остаётся востребованной. Долгосрочная сдача приносит 5–8% годовых, краткосрочная — до 12%. Но есть расходы: простои, ремонт, налоги.

Развитие рынка облигаций и налоговые льготы

На бирже AMX (Armenia Stock Exchange) доступны гос. и корпоративные бумаги. Гособлигации дают 7–11% годовых и освобождены от налога для резидентов. Корпоративные облигации предлагают +1–3% доходности, но с большим риском.

Популярные способы инвестировать в Армении

Депозиты и депозитные сертификаты

1. Доходность: до 9% в драмах, 5–6% в валюте.
2. Плюсы: минимальные риски, гарантия вкладов до 16 млн драмов.
3. Минусы: доходность не всегда выше инфляции, налог 10%.
4. Сертификаты дают чуть более высокий процент, но без возможности досрочного снятия.
5. Пример: 1 млн драмов под 8% = 72 000 «чистыми» после налога.

Облигации

1. Гособлигации: доходность 7–11% в драмах, без налога для резидентов, минимальный риск.
2. Корпоративные: доходность на 1–3% выше, но выше и риск, купоны облагаются налогом 10%.
3. Пример: вложение 1 млн драмов под 9% = 90 000 дохода + возврат номинала.
4. Совет: начинать с гособлигаций через брокера банка.

Акции

1. Доход: дивиденды + рост цены акций.
2. Плюсы: высокий потенциал прибыли, доступ к глобальным компаниям.
3. Минусы: волатильность, нет гарантированного дохода.
4. Совет: новичкам — акции крупных компаний («blue chips») или ETF.

ETF (биржевые фонды)

1. Корзина активов: акции, облигации, сырьё.
2. Плюсы: диверсификация, низкие комиссии, удобство.
3. Торгуются на бирже как акции, бывают разных типов (индексы, отрасли, облигации).
4. Простыми словами: вложение сразу в целый рынок вместо одной компании.

Где открыть брокерский счёт в Армении?

Для инвестиций через Armenia Securities Exchange (AMX) – акции, облигации, ETF, нужен брокер с доступом к бирже. Ниже несколько надёжных компаний:

1. Apricot Capital – местный брокер, предлагает дистанционное открытие счёта, низкие комиссии и обучающие материалы.
2. Dimension – прямой член AMX, оказывает брокерские услуги на внутреннем и международных рынках.
3. Freedom Broker Armenia (Freedom Holding) – часть международной группы, даёт доступ к глобальным рынкам.

Также многие инвесторы используют международные платформы (Interactive Brokers, XTB, Capital.com, Swissquote) для выхода на зарубежные рынки.

4. Недвижимость: доход и рост стоимости

Покупка квартиры для аренды остаётся популярным видом инвестиций в Армении. Стоимость жилья в Ереване за последние годы заметно выросла, и эта тенденция может сохраниться. Но темпы роста будут зависеть от экономики и спроса, поэтому резкого скачка ожидать не стоит.

Пример

Однокомнатная квартира в Ереване в 2025 году стоит 19 500 000 AMD (≈ 50 000 USD).

Долгосрочная аренда

1. средняя ставка – 136 500 AMD (≈ 350 USD) в месяц;
2. при сдаче 11 месяцев в году доход составит ≈ 1 501 500 AMD;
3. это около 7,7 % годовых от стоимости квартиры;
4. с учётом простоев, налогов и ремонта реальная доходность снижается до 6–7% годовых.

Краткосрочная аренда (Airbnb, Booking)

1. ставка – 11 700 AMD (≈ 30 USD) за ночь;
2. при загрузке 70 % (≈ 21 ночь в месяц) доход ≈ 245 700 AMD в месяц;
3. за 11 месяцев это ≈ 2 702 000 AMD;
4. «грязная» доходность доходит до 13,8 % годовых;
5. после учёта комиссий (10–15 %), уборки, коммунальных расходов и сезонных простоев чистая доходность составляет 10–12% годовых.

Вывод: недвижимость может приносить доход, но важно учитывать все расходы и простои, чтобы расчёт был честным.

5. Венчурные фонды и стартап-платформы

Армения активно развивает IT-экосистему, и у частных инвесторов есть доступ к венчурным фондам:

1. FAST Foundation – фонд для науки и технологий.
2. Granatus Ventures – первый венчурный фонд в Армении, поддерживает IT-стартапы.
3. HIVE Ventures – фонд армянской диаспоры, инвестирующий в технологические проекты.
4. Hero House / SmartGateVC – акселератор и фонд, работающий со стартапами на ранних стадиях.

Совет: новичкам лучше не начинать с прямых вложений, а посещать стартап-ивенты и питч-сессии. Помните: венчур – это высокорисковая сфера, где много проектов закрывается, поэтому вкладывать стоит не более 5–10% портфеля, да и минимальная сумма вложений очень высока для обычного инвестора.

С чего лучше начать инвестировать?

Инвестиции в Армении сегодня доступны каждому – не важно, есть у вас 100 000 драмов или 10 млн.

1. до 1 млн драмов – рационально начинать с депозитов и гособлигаций;
2. от 5 млн драмов – можно добавлять корпоративные облигации и небольшую недвижимость;
3. крупный капитал – стоит диверсифицировать портфель и подключать альтернативные инструменты.

Главное – понимать, куда вы вкладываете, и не гнаться за максимальной доходностью.

Вывод

Инвестиции в Армении становятся всё более актуальными. Да депозиты теряют доходность, зато облигации, недвижимость и акции дают больше возможностей.

Важно не искать «идеальный момент», а начать с простого портфеля из 2–3 инструментов и регулярно инвестировать. Так вы защитите деньги от инфляции и создадите основу для финансовой свободы.

Материал не является инвестиционной рекомендацией, все решения инвесторы должны принимать самостоятельно.